汇率是一国货币同另一国货币兑换的比率。如果把外国货币作为商品的话，那么汇率就是买卖外汇的价格，是以一种货币表示另一种货币的价格，因此也称为汇价。
那么为什么会产生汇率呢？各国货币之所以可以进行对比，能够形成相互之间的比价关系，原因在于它们都代表着一定的价值量，这是汇率的决定基础。汇率是国际贸易中最重要的调节杠杆。因为一个国家生产的商品都是按本国货币来计算成本的，要拿到国际市场上竞争，其商品成本一定会与汇率相关。汇率的高低也就直接影响该商品在国际市场上的成本和价格，直接影响商品的国际竞争力。
在金本位制度下，黄金为本位货币。两个实行金本位制度的国家的货币单位可以根据它们各自的含金量多少来确定他们之间的比价，即汇率。例如在实行金币本位制度时，美国规定1美元的重量为25.8格令，成色为千分之九百，即含金量23.22格令纯金；英国规定1英镑的重量为123.27447格令，成色为22开金，即含金量113.0016格令纯金。根据两种货币的含金量对比，1英镑=4.8665美元，汇率就以此为基础上下波动。
在纸币制度下，各国发行纸币作为金属货币的代表，并且参照过去的作法，以法令规定纸币的含金量，称为金平价，金平价的对比是两国汇率的决定基础。但是纸币不能兑换成黄金，因此，纸币的法定含金量往往形同虚设。所以在实行官方汇率的国家，由国家货币当局（财政部、中央银行或外汇管理当局）规定汇率，一切外汇交易都必须按照这一汇率进行。在实行市场汇率的国家，汇率随外汇市场上货币的供求关系变化而变化。汇率对国际收支、收入等是具有一定影响力的。
黄金作为近年来一个新兴的投资市场，已经逐渐为大众多接受，但相对分析黄金价格走势的的办法仍较少。目前市场中普遍认为，能够影响黄金价格的其中最为关键的是美联储的利率水平，美元的利率水平的任何改变都将直接的反映在黄金的价格上面，这也就是说，任何的消息面最终都将被价格所反映，所以投资黄金的市场中存活，掌握好美联储的利率动向和美元的走势，这些都非常有助于判断黄金的价格。
因为在国际市场中，黄金是与美元直接对价的商品，所用的单位为美元/盎司。而国内炒金以人民币定价，其走势很大程度上受国际市场金价的牵制。现在国内主要注意力在于控制通货膨胀，由于中美利差的扩大，加息的可能越来越小；再加上欧盟施加的压力，加快人民币的升值已成为必然的选择。以后金价的走势会越来越难以估测，所以投资者在投资黄金时，汇率的变化是不得不关注的一点。