1999年，IDG资本和香港盈科共同与腾讯签署了220万美元的投资合约，IDG和盈科分别持有腾讯控股总股本的20%。正是这220万美元的创投资金，为腾讯的迅速崛起奠定了基础。腾讯CEO马化腾对IDG深怀感激，他在微博中表示：“IDG早年投资，当年尽职调查完成后但协议还未正式签署时，能先借款购买服务器满足迅速增长的用户需求，非常关键。”
2000年9月，百度在进行第二轮融资时，遇到了极大的困难。当时网络经济泡沫破裂之后，全国有数千家类似的互联网公司毁于一旦。百度，那时不过是一个为其他网页提供搜索引擎的技术提供商，从中赚取技术使用费，并没有自己的门户网页。在这样严峻的形势下，很多投资人都不愿意投资百度。IDG选择项目时最看重团队，一个创业公司有没有投资价值，首先要看其创业者有没有较强的魅力和执行力，投资百度正是如此。IDG发现百度的创始人李彦宏，非常注意去找比自己强的技术人员和管理人员，以此来组建最好的管理团队。此外，熊晓鸽认为，成功的互联网公司都非常简单，每一个都有自己的特点，百度专门提供搜索，这就是一个很好的例子。因此，IDG下定决心投资百度，果断投入180万美元。2005年，百度上市，IDG一举赢得了数百倍的投资收益。
1996年，莫天全在北京定慧寺西大柳庄周围找了一个居民区租了一个三居室，凭借中国房地产指数系统项目开始创业之旅。但在那时的中国房地产市场情况下，只靠卖数据库信息，很难让一个企业生存下去。莫天全和同是清华校友的李山，带着自己的创业想法，找到了IDG的林栋梁、周全和熊晓鸽。一个月后，IDG将96万美元的天使投资注进搜房，IDG总裁周全出任搜房董事。1999年6月，搜房控股公司正式成立。2000年搜房赶上了互联网泡沫的破裂，无论对于投资人还是创业者来说，那几年都是最痛苦的阶段。在互联网泡沫最糟糕的时代，IDG曾经将所投资的互联网公司都召集在一起开会，彼此打气鼓劲。在最艰苦的时候，IDG再次出手相助，IDG给了搜房网两次无需任何担保的过桥贷款。经过十多年的努力，几经波折之后，2010年9月搜房网终于在美国纽交所上市。
2011年IDG年会上，土豆网创始人、CEO王微把熊晓鸽及IDG团队看成一起走过来的、可以完全信任的伙伴和老师。他说：“那50万美元我觉得是最值得的50万美元。IDG的各位合伙人，尤其是苏阳（章苏阳）和Hugo（熊晓鸽），给了土豆巨大的帮助。创造一个公司的过程，艰难，不可预测，危机重重，有一个我们可以完全信任的伙伴、老师，一起走过来，是一件非常幸运的事。”一年一度的IDG年会，都会安排IDG所投资的已上市公司创始人与IDG团队以及所有所投资企业团队分享经验。
关于出版业，熊晓鸽最得意的另一项投资，就是与《时尚》杂志结盟。
IDG与国内报刊如《计算机世界》等的合作相当成功，这些报刊在国内同类报刊中都名列前茅。但与IDG合作的主要是计算机、电子类出版物，品种比较单一，需要往新的领域拓展。熊晓鸽认识到，国内社会经济发展已到一定水平，消费类刊物开始出现比较良好的增长势头，对比国外，成长最快的也是消费类刊物。熊晓鸽认定国内的消费类刊物会有一个巨大的成长空间。
因为IDG主要负责电子类的刊物，要想在国内有更大的发展，熊晓鸽先得选择一家国外的消费类刊物出版集团合作，他最终选择了与美国著名报纸杂志出版商赫斯特集团合作。在国内，熊晓鸽将目标锁定在《时尚》杂志上。《时尚》的团队核心人物包括毕业于南京大学中文系的吴泓，毕业于北京师范大学中文系的刘江和毕业于中央民族大学中文系的张波，他们年轻、有活力、有创业和改变现状的干劲，愿意学习国外全新出版理念和知识，加上他们都是旅游行业出身，容易接受新观念、新知识，不会认为自己是专家而不思进取。最重要的是，他们充满了激情，而且他们与熊晓鸽在出版理念上有着许多的一致。
1998年春，经新闻出版署批准，IDG、赫斯特与《时尚》开始进行版权合作。赫斯特集团旗下有一本国际性刊物《COSMOPOLITAN》，拥有多种文字的版本。熊晓鸽负责将其引入中国，于是便有了中国的《COSMOPOLITAN》，而且《时尚》的编辑人员会根据中国国情对内容进行专业的选择，因而做得相当成功。
在熊晓鸽看来，《时尚》成功的关键之处有三个方面：一是有一个包括吴泓、刘江、张波等人组成的出色团队；二是通过与IDG、赫斯特的合作，《时尚》学到了很多有用的东西，比如国外先进的办刊理念和出版管理知识，尤其是在员工培训、市场竞争策略、市场运作模式等方面；三是在品牌推广方面，《时尚》有独到之处，他们依托杂志的品牌，成功延伸出一条产品链。今天，《时尚》已从最初的一本杂志，成长为拥有或管理17本刊物的大型传媒集团，创造了很高的经济效益和社会效益。
影视产业方面的投资，也成为熊晓鸽看好的方向。近年来先后投资了以张艺谋为主的印象系列演出、电影《高考1977》、《山楂树之恋》和《雪花秘扇》，以及《盗梦空间》的制作公司美国传奇电影公司等，成为IDG文化影视产业投资的尝试之举。
熊晓鸽曾撰写题为《<高考1977>——与钱无关的投资》的博文，谈了自己投资电影《高考1977》的感想：“2008年6月，在上海国际电影节巧遇上海电影集团的总裁任仲伦先生，又偶然谈起我们这代人的求学经历，感慨之余一拍即合，约定共同投资拍一部有关当年高考的电影。任总雷厉风行，不久就寄来了剧本和协议书，我只粗粗看了一遍，电话里提了几点意见，就大笔一挥，签下了投资协议书。在我不短的投资生涯中，这是唯一一次没作任何市场调查，没作任何风险评估的投资。因为，从一开始我就知道，这次投资，与金钱无关，与回报无关。”熊晓鸽作为1977年的高考生，他是恢复高考后的第一批受益者，对恢复高考怀有极深的感触。
熊晓鸽说：“如只想挣钱，创业投资宁愿投资电影公司，也不会投资单部电影。原因很简单，一锤子买卖，风险太大。而我认为，对一个成长潜力无限的产业和市场而言，一定要敢于‘走险’。我一向以为，要投资一个行业，一定要亲自试水，否则永远只能在浅滩徘徊，无法享受大海弄潮的终极挑战和快乐。而对一个行业的深入了解，也往往会成就日后投资的神来之笔。一个优秀的投资人，在追求可观的资金回报之外，不能放弃的，还有梦想和激情。”
熊晓鸽在影视方面满怀激情和梦想的亲自试水，已经取得很好的业绩，例如投资的《山楂树之恋》，创下当时文艺片票房之最；投资的美国传奇电影公司，其出品的《盗梦空间》总投资1亿多美元，票房达到8亿多美元，而这家只有28人的公司，在熊晓鸽投资之后不久，就进行了第二轮融资。由于国外的电影大都采用公司制运作，而国内的电影大多不是公司制运作，因此，IDG在国外投资的是企业，而在国内投资的目前都是单个文化项目。熊晓鸽表示，IDG正在考察这方面的项目，更希望能够尽快在中国找到合适的电影公司进行投资。
如今，熊晓鸽所领导的IDG资本，已走出了辉煌的道路。1993年，IDG成为第一家进入中国的外资投资基金；1999年，IDG改用合伙人制基金管理模式；2005年，IDG与美国顶级创投基金Accel结成战略合作伙伴，并成功募集IDG—Accel成长基金1期，2007年，IDG—Accel成长基金2期募集成功；2008年，IDG—Accel投资基金1期募集成功，除中早期投资外，IDG资本也开始涉足对成熟企业的投资；2010年，在社保基金、专业股权基金等本土大型机构投资人的支持下，首支和谐成长人民币基金1期募集成功；2012年2月，和谐成长人民币基金落户北京市中关村国家自主创新示范区。
目前，IDG旗下有四类基金，第一类是IDG风险基金，目前已经是第五期；第二类是跟Accel合作的三支成长基金；第三类是跟Accel合作的两支资本基金；第四类是和谐成长人民币基金，管理的美元基金总额达到38亿美元，人民币基金总额达到36亿元。
自1993年开拓中国投资市场以来，IDG资本已投资百度、搜狐、搜房、携程、腾讯、当当网、土豆网、奇虎360、汉庭、如家、康辉医疗、九安等200多家中国企业，其中有60余家中国企业在IDG资本的扶植下实现上市或并购，并成为国内外知名企业，年均投资回报率高于40%，截至2010年年底，其所投资企业市值总额超过9000亿元人民币。
IDG资本曾实现过诸多第一：第一个进入中国市场的国际投资基金；第一个设立合伙人制的基金管理模式；第一个投资时尚媒体并助其走向领先；第一个成功打造TMT的完整投资版图；第一个用创投资金发掘传统行业的投资价值；第一个将团队充分覆盖于各个投资领域和地域……
同时，熊晓鸽和所领导的IDG资本获得了诸多荣誉：
2011年7月，在首届中国创业投资行业峰会上，熊晓鸽荣获优秀创投家金奖，IDG资本也荣获优秀创投机构金奖；2011年12月第十一届中国创业投资暨私募股权投资年度论坛上，熊晓鸽获终身贡献奖；2001年~2011年，IDG连续11年被清科评为中国最活跃投资机构、最佳退出投资机构、中国投资机构50强等称号；2009年，IDG被《证券时报》评为中国最具竞争力投资机构；2007年，熊晓鸽及IDG被《福布斯》评为中国最佳投资人；2005年，熊晓鸽被《投资与合作》杂志评为中国最具影响力投资家；2003年，IDG被中国投资协会评为“创业杯”最佳团队奖等等。
熊晓鸽，无愧于中国技术创业投资基金第一人，中国信息业的飞鸽使者，中国创投业的先锋。
投资理念，独树一帜
熊晓鸽在创投行业做得如此精彩，这与他独树一帜的投资理念有很大关系。他思想活跃，眼光独到，在多种场合阐述过自己关于创业和创投的观点和理念，并对创业界和创投界产生了积极的影响。
2010年春天，熊晓鸽回湖南大学参加熊晓鸽奖学金、奖教金颁奖典礼，在公益创业大讲堂上被聘为KAB俱乐部创业导师，帮助学生破解创业的诀窍。熊晓鸽一针见血地指出，创业的四大关键因素是市场、产品或服务、团队、时间。首先，选准市场，市场有很大的想象空间和拓展空间；其次，找对产品或服务，它为人们提供了一套能够解决很多人想要解决但不知该如何解决问题的方案；再次，组建强大的团队，团队有很好的执行能力和应变能力，能将方案按时按预算做恰当，且能在如战场的商场中随机应变；最后，进入市场的时间要选择恰当。
创业的诀窍如此，在熊晓鸽看来，做投资的诀窍也很类似。做投资时，他也会着重琢磨这四大关键因素：一是市场及行业，二是产品或服务，三是管理团队，四是项目进入的时机。
熊晓鸽认为，“做投资，很重要的是选对发展潜力很大的市场，这个市场的选择是最重要的，如果它的未来发展空间比较小的话，那也是非常难做的。”熊晓鸽从开始做投资起，就侧重于投资发展潜力巨大的信息业，尤其是TMT行业，例如早年投资搜狐、腾讯、百度等公司都取得很大成功，至今TMT行业仍然是其强项，2011年IDG投资的大部分项目，例如凡客诚品、聚尚网等7家电子商务企业，仍然属于TMT行业。随着经济和社会的发展，许多市场前景广阔的新兴行业，也开始受到熊晓鸽的重视，例如，IDG投资了天华阳光、武汉华灿光电、昆兰新能源等新能源行业企业，瑞慈体检、康辉医疗、九安等健康及医疗器械行业企业。
在熊晓鸽看来，企业不管是为客户生产一种产品还是提供一项服务，最重要的是为客户创造价值，帮助客户成功，而产品或服务的独到性和不被复制性，是产业做大做强的基础。“真正要成为一个产业必须要有产品，而且这个产品是畅销的，人们愿意出钱买，同时这个产业是可以持续发展的。”IDG所投资的成功企业正是这样，百度专注于为客户提供便利的搜索服务，搜房专注于为客户提供房地产信息，九安专注于为客户生产血压测量产品，他们都成功地为客户提供了独特的、有价值的产品和服务。
熊晓鸽在选择项目的时候，看重行业竞争力、产品竞争力，但他更看重团队竞争力，他认为“最根本的就是琢磨人”，产品可以变，但是卖东西的人不能变，他说：“从某种程度上说，投项目就是投人。什么样的创业者可以打动我？我当然希望每一个创业者都很有激情，很有梦想，但是很重要的，我们跟你交谈的时候，就觉得你的脑子，对你想要做的事情，你要实现的梦想，是不是想得很清楚。想得非常清楚，最好非常简单地用一两句话就跟你说得清楚，越简单越好。”
熊晓鸽很喜欢宋江式的创业者，他说宋江这样的创业者，是非常好的一个团队领导者。宋江作为领导者，其实个人的武艺不突出，文采也不怎么行，只是个刀笔小吏，但是喜好交朋友，比较仗义，哥儿们义气，大家都跟他呼应起来，所以说不管是李逵也好，其他人也好，听到是宋公明大哥都倒地就拜：“你这个人很仗义，我愿意跟你一起去干这个活儿。”于是大家就都上梁山了。熊晓鸽从小喜欢看水浒，看多了以后，觉得跟做风投很相像。公司不是要有一个公司的使命感嘛，你这个公司是干吗的，要有一个使命——“我是做什么的”，这是你的一个梦想。梁山英雄起义，他的使命是干吗？——杀富济贫、替天行道，也就是说，帮皇帝去干活，这是他的使命，他的使命还是为皇帝去干活的。然后呢，讲究逮住机会，“风高放火、月黑杀人”；同时讲究团队精神，“大块吃肉、大碗喝酒、大秤分银”，讲究一个平均主义；然后呢，等到了一定的规模以后，他就摆不平了，所以就要排座次。108将排座次其实就是一个期权安排。排名在前面的分得多一点，排在后面分得少一点；最后，是为了给皇帝打工，那么皇帝招安，他就招安了，招安就相当于上市，实现资本市场了。熊晓鸽老跟别人开玩笑，说宋江犯的唯一的大错误就是不应该去打方腊。皇帝要他去打方腊，他应该去找方腊谈：“哥儿们，其实咱俩干的都是一回事，你不也就想招安吗，我去跟皇帝谈一谈，我多分你一点，咱俩合并不就完了，兼并就完了，这不打了不就行了。”