巴菲特总结自己投资经验，总是把风险放在首位，他说：“成功的秘诀有三条：第一，尽量避免风险，保住本金；第二，尽量避免风险，保住本金；第三，坚决牢记第一、第二条。”多么简单的忠告，可谓金口玉言，苦口婆心。
巴非特的投资组合
巴菲特领导的伯克希尔·哈撒韦公司下属56家分公司，而在他的投资组合中，长期持有的只是少数几家公司，有的已持有几十年，这些公司值得巴菲特长期持有，被视为掌上明珠，正是这些公司，为伯克希尔创造了超额的财富，下面让我们分享一下这些优秀的公司的基本情况。
美国运通公司
美国运通公司1851年创立，最初是一家快递公司，目前已发展为四部分：旅游及相关服务，为公司核心服务，占公司净收益总额的70%以上；财务顾问服务，主要为个人客户提供财务计划和投资咨询服务，有3600名财务咨询专家，管理资产规模1060亿美元，占收入总额的22%；运通公司，在全世界37个国家和地区设有87家办事处，占总收入的5%；ISC为客户提供处理数据服务。
目前运通公司股票的内在价值为434亿美元，每股约为87美元。运通公司在创建发展中，几经挫折，尤以1963年色拉油事件，信用受到质疑，财产损失达1.5亿美元。1992年，哈维·格鲁伯接任总裁后重振运通，使得重组成本与坏账率大幅降低，盈利能力大幅回升。到1994年生产成本降低了16亿美元，年营业额高达156亿美元，利润增长了18%，公司的股票由每股25美元上升到44美元。
公司的高端客户为富国银行带来了高额利润。目前全球500强的企业中70%以上使用运通卡，运通卡的使用亦以年12.67%的增长速度不断壮大。
美国运通公司高度的事业化经营为公司创造了高利润，优秀的经理人为公司带来了超额利润。正是运通公司不断壮大发展吸引了巴菲特的投资热情。1991年巴菲特第一次买入该公司3亿美元的可转换优先股，1994年投资4.24亿美元买入1.38亿普通股，1995年以6.69亿美元买入2.17亿股普通股，1998年增持108万股；2000年巴菲特持股总数为15161.07万股，至2004年底，总市值为85.46亿美元，买入成本14.70亿美元，巴菲特投资11年总盈利70.76亿美元，投资收益为4.81倍，年增长率为43%。
可口可乐公司
可口可乐公司是世界上最大的软饮料生产和经销商，1886年公司的软饮料问世，已畅销120多年，世界190多个国家和地区都在喝可口可乐。
据报道，全世界每秒钟有10450人正在享用可口可乐。可口可乐的最大优势在于业务简单易懂，极强的竞争优势，世界著名品牌，持续的利润创造力，优秀的管理者。
独一无二的饮料配方。自1886年创制出可口可乐配方以来，其配方从未改变过，且配方保密做得好，至今秘而不宣，曾有人说，世界上有三大秘密为世人所不知，这就是巴西球星罗纳尔多的体重，英国女王的财富和可口可乐的秘方，虽然这只是打趣，但也说明可口可乐配方的保密工作如此严密，不能不让人折服。曾有多少人在破译生产配方，但都徒劳无功，据说，其核心配方“TX”只有2人知道。
正因为如此，巴菲特岂能放过对可口可乐的钟情。在1988—1989年间，巴菲特开始分批买入可口可乐公司股票2335万股，投资10.23亿元。1994年继续增持，其投资12.99亿元，到2003年底其股票市值已达到101.50亿美元，15年间增长了681%。可口可乐是巴菲特投资规模最大，也是利润最多、最成功的投资。
在1991年年报中，巴菲特兴奋地告诉他的股东们说：“三年前，当我们大笔买入可口可乐股票的时候，伯克希尔公司的净值大约是34亿美元，但是，现在光是我们持有可口可乐公司的股票市值就超过了这个数字。”巴菲特在可口可乐公司中获得了超额利润，是他不仅看到了可口可乐这个世界上独一无二的品牌，同时也看上了可口可乐新的掌门人，20世纪80年代罗伯特·郭思达掌管可口可乐，使公司发生了巨大变化，巴菲特购买了可口可乐股票，正是在郭思达执掌可口可乐之后。投资13亿美元，获利70亿美元，直到现在，可口可乐仍是巴菲特掌上明珠，他声称，对于可口可乐，他要永远持有下去。
政府雇员保险公司
政府雇员保险公司创建于1936年，主要为政府雇员、军人等客户提供汽车、住房、财产、意外伤害保险服务，从创建初期，后几经更换董事长。最初，创建人设想把保单直接邮寄给保险人，而不是通过代理商，这样省掉了10%—25%的保险费。此后，创造了连续35年盈利的纪录。直到1975年，由于公司过度扩张，保险业务开始出现亏损，亏损多到1.26亿美元，濒临破产，股价跌至每股2美元。
巴菲特对政府雇员保险公司的关注，可以追溯到1951年，那一年巴菲特曾拜访过该公司。直到1976年，政府雇员保险公司的市场部负责人杰克·伯恩出任新总裁，杰克宣布发行7600万优先股，
机会总是留给那些有准备的人。此时，巴菲特认为机会已到，当公司股东大部分认为公司面临死亡，完全失去信心，这正是在别人恐惧时，巴菲特看到了希望，他认为该公司并未死亡，只是受伤了，它提供的低成本、无代理商的保险经济特许权仍旧完好无损，于是不动声色地购进1294308股，共投资410万美元，均价3.18美元。到1996年全部收购了该公司。巴菲特曾说过：“GEICO是我投资生涯的初恋。”
巴菲特对政府雇员保险公司的青睐，缘与他所崇拜的导师曾是GEICO的董事长，事实上，从1950年起，就开始阅读有关该公司的资料，这就是巴菲特与该公司接下的情结。
吉列公司
吉列公司创始人是坎普·吉列，吉列原为一名推销员，1895年开始琢磨剃须刀片，1903年做广告，但一年只卖出51副刀片，一战期间，吉列生产的刀片成为“军需品”，到1917年，吉列刀片创造出年1.2亿片销售量。现在吉列剃须刀已统治世界100年，公司业务包括生产销售刀片、剃须刀、卫生用品类和化妆品、小型家电用品和口腔保健品。公司在28个国家和地区设立营运基地，产品销往200多个国家和地区。
吉列的优势不仅在于创造了许多行业第一，从1946年发明的剃须刀架，1971年双刃剃须刀，1977年推出了可旋转剃须刀，1989年感应剃须刀，1999年更为科学地“锋速3”面世，2004年生产出女用剃刀。事实上，每隔一段时间，吉列就推一款更为先进的产品，吉列公司使用世界上最先进的成像、冶金和设计技术来开发最平常无奇的不锈钢剃须刀片，把平凡的东西做到不平凡，小玩意创造出大世界，吉列不倒的秘密正在于此。