胡雪岩是名声在外的人，罗尚全是听了自己的表亲讲述胡雪岩的侠义之举后作出判断：姓胡的这人靠得住。这个判断正是胡雪岩前两次关于人性智慧运用后，化智入义的结果。
两个差使各管一摊官银，只要自己人在，不愁官银不从阜康过，阜康的头寸和实力更不在话下。
嵇鹤龄曾戏称宁可拿钱塞狗洞，也不肯白出孝敬费，王有龄也对抚台大人的暗示置若罔闻，落得抚台大人把脸一沉，端茶送客。
胡雪岩只是听，听出门道了，就适逢其时地派人把事情办了。
这就是胡雪岩攻人心的智慧，即使它是人性的负面，表现出来挺恶劣的，也要顺着对它的了解去做。
因为是在做生意，不是在做判官。做生意要的是畅通无阻，要的是取势获利。
胡雪岩商业智慧的第二点是化智为“眼光”。
在上述罗尚全存银一例中便看出胡雪岩的眼光来。普通地讲，化智入“义”均是眼光。就是说，胡雪岩人在做眼前的生意，思虑却是放在将来。所以他不做一锤子买卖（好像准备趁着谁没醒悟过来，大捞一把，然后赶快洗手似的）。
胡雪岩的眼光还有另外一种：“做生意怎么样的精明，十三档算盘，盘进盘出，丝毫不漏，这算不得什么！顶要紧的是眼光，生意做得越大，眼光越要了得，做大生意的眼光，一定要看大局。”
这是大处显示商业智慧。
眼光看得大，看得远，手头做起事来就放得开，摆得匀。比如官票初次发行，信用不可知，小眼光的只看到这一点，大眼光则看到官府平逆，民心所向，所以这信用得靠同行维持。官府信用好了，做钱业生意的也跟着占便宜。
胡雪岩的商业智慧，有这两点与众不同，也就注定了胡雪岩走上与官府合作，受朋友拥戴的道路。尤其是化智入义这一点，把侠义之心渗入到商业活动中，把握了人性中最为复杂的方面，使得胡雪岩有了“东南大侠”的美誉。现在的人，之所以为胡雪岩所激动，正是胡雪岩迎合了人们追求浪漫的心理。假定一个商人工于算计，斤斤计较，按现代资本主义眼光看，符合商人的一般标准，但其智慧是冷苛型的，做出的事也必平庸无奇，总没有胡雪岩的义智型来得光彩照人。
第二，勇就是决断。对广大商人来说，关键时刻，往往一念之差，出入甚大。所以，是否敢拍板定夺，决定着一笔生意的成败。特别是大部分资金积压于一处时，一旦调度不当，常遭倾家荡产之灾，商人多虑，若不能佐以多勇，犹豫辗转，且不说劳心劳力，贻误时机，单是这种工作方式，也会让雇员、合作者甚至对于其本人大为担心。商人的勇毅不存，商业上开拓的锐气就会折杀，局面也就可能经常徘徊不前。
不过任何一个商人都知道，勇是建立在对一种商事各方面情况的缜密了解上，胡雪岩为了做丝茧生意，就得从丝的生产知识入手准备起。季节到了，人手齐了，资金足了，地方有了，还需要了解市面。了解市面是让徒弟陈世龙办的。透过尤五的口气，兼以陈世龙从茶馆里听来的消息，胡雪岩知道，小刀会在八月要起事了。
起事了会带来什么反应？该怎么应对？这就需要胡雪岩作出决断。
当然，如果有进一步的消息，或者另有道路，胡雪岩的决断还可重新考虑作出。
但是屯丝又有屯丝的风险。首先是要压本钱，假定市面不出半月又平静了，屯丝也就意义不大。
这就又需要下决断了，因为商人不可能穷知与下决断相关的所有信息，所以就有风险。在最后时刻，只能根据大致的情势估算。至于估计是否准确，情况会不会按估计的方向发展，这都是一个待卜之数。
胡雪岩这次作出的判断是：大量买丝，屯往租界，必赚！高价亦不惜。
他的辅助理由是：洋人暗中支持小刀会，政府必然要想个法子治一治洋人。最好的法子就是禁止和洋人通商。所以过不了三个月，洋人有可能有钱而买不到丝，丝价会大涨。
局势果然按他的估计发展了。两江督抚上书朝廷，力主禁商而惩罚洋人，清廷也回复答应这么做。
这是胡雪岩自立门户以来第一笔大宗生意，为了这笔生意，他调集了九十万银款，其中多半是钱业同行拆借，回头想一想，假定这一次恰是胡雪岩错了，或者是丝已屯了三月，利息已经进去了几千，忽然市禁大开，丝价大跌，恐怕我们一开场就看到的是终场的胡雪岩了。
还好，结局很是圆满。勇和智结合，智和义结合，义和胡雪岩是狗洞也要塞的处世手法结合，胡雪岩从官场、从洋场、从江湖得来的消息也都千真万确，没有纰漏，这一决断变成了现钱。
商人的日日夜夜，大家是知道的，无非是希望市场能沿着自己预想的方向发展，希望预测的一切都能被证明是正确的，希望各种意外越少越好。
勇是什么？勇是厚利，勇是机会，白圭之所以把它列为商人四德之一，就是因为勇一头连接了智，一头连接了风险。它处在“人知”的边缘，需要勇的时候，就证明，我对此事的向前发展不能确知。完全地知道事情的发展不需要勇；钻入一个已被各种现代设备修配好了的大溶洞，不需要勇，至多需要胆，来承受高度黑暗的刺激。但要踏入一个荒野中的山洞却需要勇，因为你不能预知里面的情况。
因为是通向未知，所以就可能有机会，有厚利，不过同时也可能什么也没有，只有无尽的灾难，胡雪岩就处在这样一种状况中，胡雪岩对麟桂所知甚少，人很实在，不过，正因为如此，他捞的钱也少，临走还得靠借贷弥补亏空，而且一借就是两万两。人走了，力不及本省地面，即使他给好处，也不知好处该从哪里给起，况且胡雪岩刚开业，照实了说，包括同业庆贺开业送来的堆花加起来也不过四万两现银。
这里边也不纯是商业利益，还有人情在，借走了款，将来不给倒还不至于；但是他要长期拖欠，依着胡雪岩的脾气，也还真不能让人跑到门下天天逼债。
为难，真的为难！
胡雪岩是心中暗暗叫苦，主意却也慢慢在打。可以把王有龄赴任后的官款算进去，可以把私蓄算进去……，看来，只要保证期限，借去不会有妨。
麟桂要的也只是一时周转，只是他那面派来的人不够精明，讲出的话头让胡雪岩猜不出自己会冒多大风险。
对着风险，要的也就是一个勇字，解了麟桂的急，麟桂自然感激。不日捎话过来，他到江苏接任藩司，知恩图报，答应各省解往江南大营的协饷由阜康到上海开分号妥为办理。
就是说，不用垫本钱，只为这二万两银子的借款，阜康有了机会，稳稳当当把分号开到上海！
这是胡雪岩生意发展史上颇为得意的一件事，一个契机。借了这个机会，阜康在同治到光绪初年，成为全国规模最大的钱庄。
第三，仁就是取舍。四德之三为仁。仁是取舍，是有所为，有所不为。
一个初涉商场的人，手头只要有了一小笔钱，总免不了有不少旁逸之想。无非是想一桩生意勾出另一桩生意，相信自己会连环火爆。
其实人的精力总是有限的，做了这一件，就没有心思去顾另一件。不过人的贪欲确实无限，俗称“人心不足蛇吞象”，很正常。
看来要成为一个合适的商人，需要时间磨炼。到有一天他发现收发由心了，才证明他处理的生意范围是适度的。
胡雪岩刚开钱庄时，他不免从各方面考虑扩大自己的活动范围。首先选定的就是到湖州做丝生意。
到上海联络生意时，他为军火生意的厚利所吸引，周旋于洋场、官府和江湖势力之间，一心要做成一笔大的军火生意。
这一运作，眼界大开，原来茶比丝还赚钱，桐油也是利润不薄，至于上海租界内的地皮，已经有人开始大片购置。兵荒马乱的，来逃难的人很多，要吃，有粮食生意；要玩，有戏园子……
胡雪岩有点儿乐陶陶，却急坏了亲朋好友。
“人的精力到底有限，你经手的事情到底太多了。眼前来看，好像面面俱到，未出纰漏，其实，是不是漏了许多好机会，谁也不得而知。”
收心的方法也不只一种。
首先，必须把自己的本业看好。胡雪岩的本业就是钱庄，熟门熟路，钱庄经营好了，才好分身去干别的。然后是典当和药店。这两样事业，一时都无利可图，完全是为了公益。开典当是为了穷人，开药店则利人又利己而已。
其次，自己忙不过来，是因为一个人的心思必定有限，不能什么都管。该去的，照应不到的，当然都要丢开了，不专做。不过，好多事情，一个人照应不到，可以让别人来照应，自己只需要在边上指点一下就可以了。或者像药店，只要选拔好了档子，定了宗旨、立了规矩，大可只建设不问事，让它自己发展。这就需要用人。用人得法，生意照样可以花团锦簇地多面铺开。不过，自己要退到后边来，不管那么多琐碎的事。
有了这些少年明干精于会计的号友，胡雪岩省了一大半心思，一心一意做军火、丝茧两样生意。
白圭讲仁“以取予”，强调了商人做事时的能力限度和面对这种情况时的基本态度。认识到限度是智的表现。苏格拉底说，问来问去，发现只有他自己才是最大智者。因为别人都自称无所不知，只有他自己承认有所不知。自称无所不知的人未免自大，所以不智。高人要面对的是实际的功利，无所不知的态度在商业实践中只能吃瘪。所以有取予，知不足，只有明智商人才能做到。
面对这种限度而定取舍，是仁的表现。好多时候，舍弃和退却颇不容易。
所以，简单的一个“仁”字，并不容易做到。胡雪岩晚年时期，自己辅佐的左宗棠成了疆土重臣，自己的“财神”声名也广扬在外了，便觉得台面上总要得体，和自己的声望地位相称。老母亲的六九大寿要做，七十大寿还要做。不但要做，而且还要做得隆重热闹，让人知道胡雪岩在台面上风光依旧，得宠依旧，生意上兴隆依旧。这就是所谓的“尾大不掉”，商人的四德，智勇仁强，到这时恐怕只剩了“强”，强撑着，虚好看，却无果敢之心有取有舍，不蔓不枝了。
商人“仁”德的生生不息，代代存在，时时起作用，倒也能从比较中有所体会。怪不得白圭讲，四德不俱备，“虽欲为吾求，终不告之矣。”
第四，强就是有所守。四德的最后一条是强。
强就是有所守。讲的是商人的心理素质。眼看苦日子快熬到头了，好日子快来了；心理上却支撑不住，垮了，这就是“不能有所守”。反过来，不论眼下的局势如何变化不定，守定了自己的宗旨，事情才会有个好的了断。
在这一点上，胡雪岩是绝对有原则的。他自己选人的一条重要标准，就是看这个人是否有耐性，是否能克制自己。有时甚至故意创造一些不利条件去考验所选用的人。比如阿巧的弟弟，一来就让他上堂子找人，一试胆量，二试抵制群粉诱惑的能力。一关过后，又给足银子，让他去送信，试探他能否拿着钱又不乱花，而且讲实话。
对于各种诱惑，对于各种灾难、危险，对于各种失败，一个给别人提尿壶长大的人，应有足够的磨炼帮助自己一一忍受下来，忍耐过去。
胡雪岩第一次联络庞二少爷，垄断上海丝市，以求外商屈服，获得一个较高价格。但是，外商极为狡猾，到了年底，一分丝不收。表面上是国内丝满，暂不需要，实际上盯紧了胡雪岩，要逼他降价。
辛辛苦苦做成的局面，在胡雪岩是绝对不会轻易放弃的。
有能力给他帮助的，就是庞二。不过，庞二未必一定肯帮助他。胡雪岩下定了决心，与其向洋人低头，不如在自己人面前丢脸。他派了刘不才专和庞二交涉。
难熬的日子！庞二如果开不出头寸，胡雪岩的钱庄就有可能发生挤兑，开业不久就有可能重新关门。这种时候，自然是守的时候，心急如火，也要装作若无其事，静悄悄地等待结果。
没有消息前，一切都是未定之数。对于商人来说，除了含在口里的和拿在手里的，一切都是假的。
当然，能想到的办法都先考虑了。不行，不行，不行……，一条条路都堵死了。只有安心等这最后的消息了。
商业上的这种等待一个接一个，一次接一次。
决定着整个大局的，性命攸关的却只有那么几次。等着了全盘皆赢，等不着全盘皆输。结果常常还不是最重要的，因为几经考虑，押定于此一注，十有八九是有根据的、有道理的。只是，只要没成定局，随时都有可能变卦。
所以要等，要心平气和地等。
胡雪岩这次受的就是这种折磨。好多人都被类似的折磨弄垮了。
胡雪岩还好，挺过来了。庞二答应拨头寸，虽有一半儿是死账，不过不要紧，只要是胡雪岩去要，总可以要过来。和洋人做此生意就需要这样用心守出来，苦不堪言，收获却是双份儿。第一，赢得了厚利：第二，更重要的是打垮了洋人，显示了联手的力量。
这种强的品质，面临绝境心不死，在四德中最难具备和实践。强调这一点，是因为，如果不具备这一点，前面的一切辛苦都有可能是徒劳、白费。既然如此，不具此德，给你讲经营方法有什么意义呢？
胡雪岩却是至死不退却。众所周知，是和洋人斗法，积丝茧过多，压了本钱，周转不灵而引起中落。因为他不愿意眼睁睁看着机器开转，断了蚕农生路。
胡雪岩钱庄受到挤兑时，他正在赶回杭州的船上。到了杭州，人未下船，已有人上船报信儿来了。
他的处理很冷静，钱庄继续开业。一方面和官府打交道，讲明，苦衷：一方面多方找出路，售出丝茧。各地的典当行，杭州的胡庆余堂也继续营业。目的很简单，多一分盈利，多一份希望。希望让每一位储户都有银钱兑回，不致遭受损失。至于钱庄所存的官款，官府自然关心，要先提了的。
他谆告自己手下雇员：“有句老古话，叫做‘同舟共济’，一条船上不管有多少人，性命只有一条，要死大家死，要活大家活。遇到风浪，最怕自己人先乱。一个要往东，一个要往西，一个要回头，一个要照样向前。意见一多会乱，一乱就要翻船。所以大家一定要稳下来。”
这也是一种守，是大难当头，处变不惊，临危不惧。表现出难能可贵的商人品性，也没有辱没左宗棠的评语：“商贾中奇男子也。”
综白圭商业四德，胡雪岩唯在“取予”一节上晚年略有失，其余则一生践行，成就了一番轰轰烈烈的事业。
胡雪岩以厚德载物，以诚待人，即使在今天也还值得大力提倡和借鉴。