保证金收取多少是一个值得研究的课题。收取少了容易给期货公司、金融交易所带来风险，收取多了又影响交易的活跃程度，失去期货交易杠杆的魅力，从《沪深300指数期货合约》上看是合约价值的8%，这个数值偏高，不利于流动性，并且投资者在交易过程中，期货公司是实时监控投资者的保证金的，是一种动态的管理过程，所以，建议即市交易收取合约价值的7%为宜，持仓过夜由期货公司按合约价值的10%收取。这样既充分考虑了隔夜的风险，又符合国际期货惯例，值得借鉴。
目前国内商品期货锁仓需要两套保证金，这既是对资金的巨大浪费，又是对中小散户有失公允（这里的锁仓是指同一品种同一月份同样手数的反向操作行为）。
首先，锁单的风险已经固定，价格无论上涨或是下跌，都与锁仓者无干，在国际期货市场是只收取一套保证金，是值得我们学习并加以利用的。
其次，大户由于资金雄厚，动辄千万、上亿，保证金充足，他们往往利用资金优势大量锁仓操作，甚至有些期货公司帮其融资。所以，在市场上如鱼得水，进退自如。而中小散户如果开仓超过资金额的50%以后，一旦价格波动不利于自己时，要想锁仓，必须先砍掉部分头寸，才可操作。由于很多客户不愿砍仓，又不愿续保证金，人为造成客户与经纪人之间的矛盾，任由亏损头寸敞口，形成巨亏，最后暴仓出局。在国内商品期货市场，像这样被市场抛弃的客户比比皆是。所以，由于市场的不完善而使客户造成损失，对管理者来说是应该尽量避免的。因此，由国际惯例来说，锁仓应该只需要一套保证金而已。
8.关于结算指数的设定
参照国际惯例，每日结算指数定为各指数的收市数值。考虑到不给市场操纵者机会去影响其所持有期货合约的最后结算价，在最后交易日，每隔5分钟采集各指数的数值进行算术平均，将得到的平均指数值定为结算指数。
9.关于合约期限的设定
国际上比较通行的做法是对合约的到期期限按季节划分，也有较长的期限。对我国来说，试办期不宜实行较长期期限的股指期货交易，可先从较短期限试点开始。故合约月份可定为3、6、9和12四个月份。
10.关于手续费、基础结算担保金的收取问题
我们在做国际盘时，一般开仓不收手续费，只有平仓时才收手续费。对于股指期货来讲，未来成交量将会巨大，单边收取手续费可以减少一半数据处理量，提高系统的运行效率。
股指期货是以现金方式交割的，因此，也不存在实物交割时收取更高的交割费用的问题，单边收取手续费符合国际惯例，值得推广。
从《沪深300指数期货合约》中看出，每手交易手续费为30元人民币，如果期货公司也收取30元人民币，假若只是收取一次手续费，每手交易一次为60元，即两个交易点，这样，市场还可以接受，如果是双边收取，那么，做一手交易就得120元，得四个交易点，明显偏高，也不利于市场的流动性。同时，还给交易所返还手续费留下了伏笔。对大机构和炒手的手续费返还，是对市场其他参与者的极大不公平，就很容易像现在商品期货市场一样，形成手续费的恶性竞争，陷入霍布斯丛林当中，影响“三公”原则。
另外，从《风险控制管理办法》中得知，结算会员须向交易所交纳基础结算担保金，具体收取标准为：交易结算会员1000万元（人民币，下同），全面结算会员2000万元，特别结算会员5000万元。这不是个小数目，存在交易所，对于这部分资金，《风险控制管理办法》上没有说明是否该给一定的回报。我们认为，鉴于这部分资金是来承担一定的风险的，每年该从交易所所收的手续费中拿出一部分资金给与一定的利息，否则，对会员是不公平的！
（第三节）借鉴国外股指期货合约
全球主要股指期货合约主要有以下种类：
国家指数期货合约开设时间开设交易所
美国价值线指数期货（VLF）
1982.2堪萨斯期货交易所（KCBT）标准·普尔500指数期货（S&P500）
1982.4芝加哥商品交易所（CME）纽约证交所综合指数期货（NYSE）
1982.5纽约期货交易所（NYFE）主要市场指数期货（MMI）
1984.4芝加哥期货交易所（CBOT）日经225指数期货（Nikkei225）
1990.9芝加哥商品交易所（CME）欧洲顶尖指数期货（Eurotop）
1992.10纽约商品交易所（COMEX）加拿大多伦多50指数期货（Toronto50）
1987.5英国金融时报100指数期货（FTSE100）
1984.5伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）
法国国证券商协会40股指期货（CAC—40）
1988.6法国期货交易所（MATIF）
德国德国股指期货（DAX—30）
1990.9德国期货交易所（DTB）
瑞士瑞士股指期货（SMI）1990.11
荷兰阿姆斯特丹股指期货EOE指数
1988.10阿姆斯特丹金融交易所（FTA）
泛欧100指数期货（Eurotop100）
1991.6荷兰期权交易所（EOE）
西班牙西班牙股指期货（IBEX35）
1992.1西班牙衍生品交易所（MEFFRV）102
瑞典瑞典股指期货（OMX）1989.12
奥地利奥地利股指期货（ATX）1992.8
比利时比利时股指20期货（BEL20）1993.9
丹麦丹麦股指期货（KFX）1989.12
芬兰芬兰指数期货（FOX）1988.5
日本日经225指数期货（Nikkei225）
1988.9大阪证券交易所（OSE）
东证综合指数期货（TOPIX）
1988.9东京证券交易所（TSE）
新加坡日经225指数期货（Nikkei225）
1986.9新加坡金融期货交易所（SIMEX）
摩根世界指数期货（NISCI）
1993.3新加坡金融期货交易所（SIMEX）
香港恒生指数期货（HIS）
1986.5香港期货交易所
韩国韩国200指数期货（KOPSI200）
1996.6韩国期货交易所（KFE）
台湾台湾综合指数期货（TX）
1998.7台湾期货交易所（TAIMEX）
澳大利亚普通股指数期货（AllOrdinaries）
1983.2悉尼期货交易所（SFE）
新西兰新西兰40指数期货（NZSE40）
1991.9下面就几种最主要的详细介绍：
一、标准普尔500（S&P500）指数期货合约
标准普尔500股指期货由在纽约股票交易所上市的400家工业企业，40家公用企业，40家金融企业和20家运输企业的股票组成，企业的股票价值占纽约股票交易所上市股票总价值的80%左右。
标准普尔500股指期货是美国最成功的一只股票指数期货。在该合约推出的第一天，成交量达3963手，紧接着的5年后，它已发展成为世界上交易量第二大的期货合约。
二、道·琼斯工业平均指数期货合约
道·琼斯工业指数期货合约由芝加哥期货交易所推出。它的期货合约标的物为世界上最早的股价指数道·琼斯工业指数。该指数于1884年创立，初期只有12支股票，1896年起，由《华尔街日报》主编，1928年至今，道·琼斯指数以30支成份股作为指数组成元素。
三、香港恒生指数期货
目前国际证券市场上存在美国模式、香港模式两种主要的股指期货合约交易模式，其中以香港的股指期货合约模式更有特色。
虽然美国模式在世界上被广为采用，为主流交易模式，但是香港的股指期货合约的交易模式比较有特色。香港股指期货的日常交易的合约同样为四个，分为当前月、下一月，以及后两个季月，如当前为4月，则合约分为4月恒指、5月恒指、6月恒指、9月恒指。4月合约到期则进行现金交割，则合约变化为5月合约、6月合约、9月合约、12月合约，如此循环往复。
股指期货的主要成交量和持仓量均在近月，而且占有比例在总额中占有绝对优势。以当前为例，美国最活跃的和成交量、持仓量最大的为六月合约、其他远期合约则成交清淡，持仓稀少。股指现货市场和股指期货市场的时间越接近，其相关性即越强，其避险和对冲需求也就越高。因此，就造成了股指期货和其他商品期货的不同，商品期货是离交割月越近，成交和持仓就越少，远月活跃则利于发现价格。股指期货和股指现货的时间相近，则有利于投资者进行避险和对冲交易。
比较两种交易模式，香港模式更利于避险、对冲、投资，如在当前月的合约上，可以参照现货指数的波动情况买卖当前月的期货合约，从实质上讲，这是一种以期货方式交易现货指数的交易行为，是积极和成功的金融创新。香港恒指期货合约的空前成功，其独特的模式设计功不可没。
四、韩国KOSPI200股指期货
1996年5月，韩国股票交易所推出KOSP1200的股指期货交易，次年7月，又推出股指期权交易。2000年时，韩国股指期货与期权总交易量为9714万手，比1998年高出93.48%。1999年4月，为加强期货交易的专门管理，韩国政府成立了韩国期货交易所，并于2004年把KOSP1200股指期货与期权交易从韩国股票交易所移到韩国期货交易所，现在韩国股票交易所与期货交易所也已合并，进一步促进了韩国在国际金融衍生品交易中的地位。
（第四节）从合同内容把握交易技术
金融期货合约的基本要素一般必须包括合约规模及报价单位；最小变动价位；交割日期、地点及方式与最后交易日；每日价格最大变动幅度限制等。
股指期货产品的合约计主要包以下内容。
1.交易标的
全球交易量活络之股价指数期货，多采用固定样本数的成份股价指数为其标的，如S&P500Stock Index、Nikkei225Stock Index和FTSE100Index。
主要是因为固定样本数的成份股价指数之选股数目固定，且指数所涵盖的成分股多符合特定成交条件，如市值、成交量、成交值等，足以反应整体市场之涨跌变动，具备相当程度代表性，且对参与指数期货交易的机构投资者而言，选股数目固定的指数即具有易于追踪、复制的好处，交易者从事现货指数与指数期货间的避险、套利交易时，将可有效控制交易成本及最小化追踪误差。
2.交易时间
股指期货系衍生自现货股票市场，其价格与现货价格及波动性息息相关，故衍生性市场之交易时间自当配合现货市场，利于两市场间之套利或避险交易之顺利进行。国外主要股指期货的交易时间，与现货市场比较，可分为下述三种类型：（1）开、收盘时间均相同；（2）开盘时间相同，收盘时间延后；（3）开盘时间提前，收盘时间延后。其原则为现股交易时间内均可交易，并适当延长交易时段。
3.合约因子（期货乘数）与合约价值
合约因子是将以“点”为计价单位的股价指数转化为以货币为计价单位的金融资产的乘数，所以也叫期货乘数；而合约价值则等于合约报价乘合约因子。