垄断竞争市场是指一个市场中有许多厂商生产和销售有差别的同种商品的一种市场结构。引起垄断竞争的基本条件是产品差别及较多厂商的存在。产品差别是指同一产品在质量、包装、品牌或式样等方面的差别。一种产品不仅要满足人们的实际生活或其他需要，而且还要满足人们的心理偏好，但同时同一种产品之间可以互相替代。而较多的厂商为了能够在激烈的竞争中取得优势，就需要努力创造自己产品的特色，以形成垄断。所以说，垄断竞争市场最大的特点是既有垄断又有竞争，既不是完全竞争又不是完全垄断。
一、垄断竞争厂商的短期均衡
（一）产量
垄断竞争厂商根据MR=MC原则选择产量。
（二）价格或收益
给定产量，垄断竞争厂商的产品价格由需求曲线的位置决定。按照利润最大化规律，最优产量出现在边际收益曲线与边际成本曲线的交点上，通过该交点的垂线向上与需求曲线相交得到单位价格。
（三）利润
如果P=AR＞AC，则盈利；如果P=AR＜AC，则亏损；如果P=AR=AC，经济利润为零，获得正常利润。垄断竞争厂商的短期均衡图形与垄断厂商的短期均衡图形一致，盈亏取决于平均成本曲线位置的高低，垄断竞争厂商短期均衡的条件是MR=MC。
二、垄断竞争厂商的长期均衡
垄断竞争厂商可能在短期内获得相当可观的利润，但不能长久下去。因为，利润会吸引新的生产者进入该行业。同样，亏损的情况短期存在，但长期中会有企业退出。
假设短期内有利润，新旧企业的成本相同。利润吸引新企业加入，新企业的产品会瓜分该行业的市场份额，原有垄断竞争厂商的产品需求曲线会向左移动。最终的结果是，新企业不断进入，直到利润为零时停止。若短期内有亏损，部分企业将退出该行业，结果使留在该行业的企业的需求曲线向右移动，直到亏损消失为止。进入和退出的过程会持续到经济利润为零。