中原大战结束后，蒋介石派嫡系陕西军阀孙蔚如率兵进入兰州，赶走了雷中田，给冯建忠效力的李其华也因雷中田离开兰州而另寻出路。没有了靠山，冯建忠一下失去了主心骨，乱了方寸。虽然成立了香山独立团，兵员壮大了，但攻打中卫县城的失利，带来许多不利因素：士气低落，军心不稳，三个营长和几个小队长也都相互猜忌，各怀疑心。而此时潜伏的更大威胁是：宁夏的马鸿宾瞄准了自己，时时想寻找机会报复；甘肃的孙蔚如新来乍到，也想绥靖一条山的治安，自己在黄河两岸都处在危险之中。而就香山地区，虽说地势险要，易守难攻，但地广人稀，靠天吃饭，风调雨顺天气极少，常常遭遇天旱，难以筹集钱粮，非英雄用武、发展壮大之地。听人说陕北出了个刘志丹，是共产党，专门和国民党作对，是杀贪官污吏救济穷人的。现在声势很大，红了一大片天地。刘志丹是个大英雄，他早有耳闻，且心仪已久，必要时可以去投刘志丹。共产党领导穷人闹革命，许多做法和自己的做派有相似之处，只是陕北那个地方自己去过，太苦焦，穷得很，不是养人的地方。自己这帮弟兄这几年大碗酒、大块肉，喝惯了、吃惯了，怎么能受得了那份罪？又有人说，靖远也有共产党，在瓷窑堡煤矿闹过暴动，现在还在闹呢。对此，靖远县的警备旅长王子元伤透了脑筋。这个消息倒是确实的。只是共产党干事很机密，你去找他们那是找不到的，要不自己先干起来，去攻打靖远城，说不定共产党就会乘机掺和进来，来个火上浇油，帮自己一把。如果能拿下靖远城这块风水宝地，势力一壮大，何愁军心不稳，营长、队长的异心不散？可共产党要是帮不上呢。在前思后想的时候，他又想到了一位英雄豪杰——打拉池民团团总王宗仁。如果有这位老兄加盟，那胜算可就大了。他马上派人与王宗仁联络。
王宗仁也是一位行侠仗义的好汉，专跟官府作对。1931年，他从海原原子河赶来40匹马，与甘军高振邦部换了一些枪支弹药，在屈武山组织民变，打拉池一带农民响应，占据了打拉池城。又在打拉池附近击溃王子元牛化东（牛化东系中共党员，受组织派遣打入王子元部，从事地下军运工作，此事可能是用失败的方式支持了农民造反）部，夺得数十只枪。人数迅速增加到200名。到1932年初，人员已经发展到七八百人，正想攻占靖远县城，打出一片天地。冯建忠来人讲明意图，两人的想法一拍即合，约定3月14日攻打靖远城，王攻西门，冯攻东门。
3月14日凌晨，王宗仁带人先至西门城下，被守城军队发现，双方打了起来，王宗仁部攻了一阵，仍不见东门枪响，自感众寡悬殊、孤掌难鸣，死伤数人之后就撤走了。冯建忠部于天明时分才赶到东门外，立即组织攻城，双方展开激战，城上守军火力密集，冯部一时无法攻上城头，已经死伤了数十人，还不见西门动静，只好停止进攻，撤退至陡城驻扎。而王宗仁部撤离靖远县城后，遭到王子元派兵围剿，后被内奸田根儿一枪打死，群龙无首，余部四散。
当王子元部队围剿王宗仁时，冯建忠正准备过河支援，却被王子元另一支部队挡住。王子元的战术是利用自己的优势兵力，阻断敌方两部人马的联系，采用分割包围的办法歼之，两部人马合兵一处则难于击破。冯部与王子元部队激战，无法分身去救王宗仁，只好退到水泉固守。
得到王宗仁战死、所率部队溃散的消息，冯建忠悲愤异常，他利用王子元刚刚取得胜利，正处骄狂得意忘形之时，率部从石门出击，在小口突袭王子元一部，缴获了不少武器弹药，一时稳定了人心。但部分胜利并不能解决被围困的大问题，王子元部从黄沙湾、邵家水、旱平川三面进攻，把水泉围的像铁桶一般。
水泉山势狰狞险峻，山谷深陷，谷内泉水丰盈，山上有草有树，散居着几十户人家。此地易守难攻，出入地方都是天然关隘，只要守住出入口，那就插翅也别想飞进来，再多的人马来也不怕。冯建忠过去往来路过时对这里仔细观察，此时虽受困蛰居，其实早有谋划，起事前就在这里暗藏了许多粮食。现在虽然被困在大山之中，却有水；虽然出不去却有粮，在山中坚守三四个月是没有问题的，在坚守中等待时局变化。可怎么才能打破被困的僵局呢？在冯建忠一筹莫展之时，他想到策反王子元的部队。王子元部队里有自己的把兄弟，有的还当了官，如果把他们能活动过来，自己就可以翻盘，形势就会是另一种局面。就在他派人抓紧策反活动的时候，内部却出了大问题，自己的一个营长叛变投敌，还把许多人带了过去。自己的策反没起作用，人家的反策反却得手了。剩余的人心浮动，军心开始不稳，他坚守待变的决心松动了。这时王子元的劝降说客来了，来者是自己昔日的拜把兄弟周维邦和一位亲戚。周维邦是王子元的主力营长、大红人。一面和冯建忠拉过去的旧关系，一面说王子元对冯如何如何佩服、仰慕，只要归顺，答应保留他的原建制，仍然由他当团长，详细事项等他进城后与王子元面商。去还是不去？他处于两难之地。部下有的说不能去，王子元是奸诈之徒，反复无常的小人，这是黄鼠狼给鸡拜年，没安好心；有的说去可以探听虚实，即使不行，也可延缓王子元进攻的时间。这时他的密探带来消息：王子元部队内部的共产党正在密谋叛乱，准备起事。要是能和共产党挂上钩，联起手来，自己被困的局面就会彻底改观。再者，王子元也曾是江湖人士，应该讲究信义，不会把自己怎么样，他决定冒险一试。
太阳就要落山了，已是5月的季节，余晖还是火辣辣的。山是那样的静，地是那样的静，靖远城的城门前也寂静的没有一丝声息，似乎这里根本没有发生过战斗。冯建忠跟着周维邦和他的亲戚进城了，这一去，像是泥牛入海，竟无一点声息。第二天凌晨，天麻麻亮，一颗血淋淋的人头悬在了靖远县城城门上方。冯建忠死了，王子元背信弃义，残酷的举起了屠刀。冯建忠英雄一世，纵横驰骋于甘宁边界，想打出一片天地，挤入军阀的行列，结果落得个灰飞烟灭的下场。这一天是1932年5月5日，一座耸立的山崖轰然倒下去了，一颗耀眼的明星粲然陨落了，国民党军阀恨他，他危害其统治，是乱世枭雄；老百姓怀念他，他杀豪绅恶霸，救济穷人，是当世英雄，还给他编了《打香山》的歌，这支歌一直流传到现在。
共产党确实起事了，下面摘录一段县志大事记：1932年5月5日，靖远兵暴，吕振华、张秀山率200余人在打拉池成立工农红军陕甘游击队第四支队，因敌众我寡，兵暴失败。
5月25日，靖远失败后的游击队员汇聚兰州，从兰州出发经吴家川、安宁渡、黄沙湾到水泉集中。
5月30日，谢子长、焦维炽、杜润滋、邬逸民、张东皎、王儒林等在水泉打出“陕甘工农红军游击队”旗帜，正式成立陕甘工农红军游击队。
6月2日，起义队伍与王子元部骑兵营在水泉激战，击毙营长周维邦，张东皎英勇牺牲。起义队伍撤出水泉。
7月，游击队转战靖（靖远）海（海原）会（会宁）景（景泰）四县后重回水泉，队伍发展到400余人，又与王五田部在水泉激战一天，因寡不敌众撤离水泉。