（7）参照历史规律（RSI、KDJ）。这里指的是超买和超卖。移动平均线向我们提供市场趋势，超买超卖指标则告诉我们即将有可能发生的回调或者反弹的信号。使用比较多的超买超卖指标是“相对强弱指标RSI”和“KDJ随机指数（Stochastics）。这2个指标运行的区间都是0~100之间。RSI超过70表示是超买，低于30表明是超卖。KDJ则分别用80和20来表示超买和超卖。KDJ指标通常用14天作为周期计算，RSI则用9天或14天计算。
当RSI或KDJ发生背离时，也是市场即将发生反转的一个信号。RSI背离是指RSI指标的曲线走势和K线图走势方向正好相反。RSI背离分为顶背离和底背离两种，顶背离现象一般是高位即将反转的信号，表明短期内即将下跌，是卖出信号。底背离现象则是买入信号。
这些工具都是交易市场中常用的技术分析工具，通常也较为有效。一般而言，短周期的趋势必须服从长周期趋势。但有一点必须注意，任何一个技术分析工具都不可以作为交易策略的单一决定工具，2~3个工具的结合使用才能保证更好的正确性。
（8）观察MACD指标。MACD指标是上述“移动平均线”和“超买超卖”两种工具的结合使用。使用方法如下（和上面提到的工具分析时必须注意的一样，日趋势服从周趋势）：
——算法：
①DIFF线：收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差。②DEA线：DIFF线的M日指数平滑移动平均线。③MACD线：DIFF线与DEA线的差，彩色柱状线。④参数：SHORT（短期）、LONG（长期）、M。⑤天数，一般为12、26、9。
——用法：
①IFF、DEA均为正，DIFF向上突破DEA，买入信号。②IFF、DEA均为负，DIFF向下跌破DEA，卖出信号。③DEA线与K线发生背离，行情反转信号。④分析MACD柱状线，由正变负，卖出信号；由负变正，买入信号。
（9）看准DMI指标。DMI指标是指动向指标或趋向指标。与方向性变动指数相关的技术指标主要包括3项：正向方向性指数（+DI或PDI）、反向方向性指数（-DI或MDI）以及平均方向性变动指数（ADX）。DMI指标主要是用作判别市场趋势。在应用时，DMI指标的研判主要集中在2个方面：一是分析上升指标+DI、下降指标-DI和平均动向指标ADX之间的关系，另一个方面是对行情的趋势及转势特征的判断。其中，+DI和-DI两条曲线的走势关系是判断能否买卖的信号，ADX则是判断未来行情发展趋势的信号。
当行情走势向上发展时，若ADX值增加，则表示当前市场行情仍然维持原有的上升趋势，如果+DI和-DI同时增加，则表明当前上升趋势将十分强劲。反之亦然。当ADX值降至20以下，且呈横向窄幅移动时，则表示行情为牛皮盘整，上升或下跌趋势不明朗，交易者应以观望为主。
通过对ADX指标的判断，一方面可以判断出市场处于哪种趋势中，另一方面可以据此挑选恰当的指标分析工具。
（10）注意持仓量和交易量。持仓量和交易量在期货交易中是2项重要的确认指标。量先于价。因此，一定要对大笔成交量的情况给予关注，因为这代表了期货市场上的主流趋势，这在上升行情中尤其重要。另外，还必须关注所交易品种的持仓情况。持仓量上升，表示有新的资金进入支撑目前的趋势；持仓量下降，则表示目前的趋势即将结束。一个稳固的价格上升趋势必须有持仓量上升和交易量放大的双重配合。
3. 资金管理——交易金额配置要领
对于期货或外汇操盘手来讲，资金管理太重要了。正如墨菲所描述的：“我很诧异，像资金账户的大小，投资组合的搭配，以及在每笔交易中的金额配置等等诸如此类的问题，竟然都能影响到最终的交易成绩。”
约翰·墨菲还特别总结了资金管理的要领：
其一，投资额必须限制在全部资本的50%以内。
其二，在任何单个市场上所投入的总资金必须限制在总资金的10%~15%。
其三，在任何单个市场上的最大总亏损金额必须限制在总资本的5%以内。
其四，任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20%~25%。
墨菲认为一个优秀的交易高手的定义应该是，能够连续多年获得稳定持续的连续复利回报，经年累月地赚钱而不是一朝暴富，常赚而不是大赚，资本市场的高额利润应来源于长期累积低风险下的持续利润的结果，职业交易者只追求最可靠的，只有业余低手才只关注利润最大化和满足于短暂的辉煌中。这也是多数人易现辉煌，难有成就的根本原因。
重仓和频繁交易导致成绩巨幅震荡是业余低手的表现，且两者相互作用，互为因果。坚忍，耐心，信心并顽强执著地积累成功才是职业的交易态度。
此外，还要绝对重视止损。止损是以一系列小损失取代更大的致命的损失，它不一定是对行情的“否”判断（即止损完成不一定就会朝反方向继续甚至多数不会，但仅仅为那一次“真的”也有必要坚持，最多只是反止损再介入），而只是首先超过了自己的风险承受能力，所以资金最大损失原则（必须绝对≤资产的5%）必须严格首要遵守。至于止损太频繁的损失需要从开仓手数和开仓位，止损位的设置合理性及耐心等待和必要的放弃上去改进。
大行情更应轻仓慎加码（因行情大震荡也大，由于贪心盲目加码不仅会在震荡中丧失利润，更会失去方向从而破坏节奏彻底失败）。
关于复合头寸的问题，墨菲提到运用交易头寸和跟势头寸的复合头寸。大致可以分为两个方面：一方面是资金量特别大的情况，这种情况必须设置复合头寸。即要有跟势头寸做中长线跟势（该头寸比例最好在总操作资金的1%~5%），止损可以设的很远或者干脆不设立止损（当然，是有把握的情况）。同时要有交易头寸做短线交易，设的止损必须要小而且一定要严格设立止损。另一方面如果资金量小的话鼓励只做跟势头寸或者交易头寸，因为资金量小的投资者操作，肯定没有时间去专心研究中长线和短线。所以最好只做一种。
仅就单笔和局部而言，正确的方法不一定会有最好的结果，错误的方法也会有偶然的胜利甚至辉煌，但就长远和全部来看，成功必然来自于坚持正确的习惯方法和不断完善的性格修炼。
4. 交易准备——成功投资的基础
大自然本身是由规律性和大部分随机性组成，任何想完全、彻底、精确地把握世界的想法，都是狂妄、无知和愚蠢的表现，对于投资者来说，我们很难把握交易的结果，只能是做好交易的各项准备，尽量提高赢的概率。
投资者必须牢记：心理控制第一，风险管理第二，分析技能重要性最次。
正确分析预测只是成功投资的第一步，成功投资的基础更需要严格的风险管理（仓位管理和止损管理），严谨的自我心理和情绪控制（宠辱不惊，处变不惊）。投资者必须在交易中克服对资产权益的过度关注或掺杂进个人主观需求原因，从而引发贪婪和恐惧情绪放大造成战术混乱，战略走样最终将该做好的事搞得彻底失败。交易在无欲的状态下才能更多收获，做好该做的而不是最想做的。市场不是你寻求刺激的场所，也不是你的取款机器。
利润是风险的产物而非欲望的产物，风险永远是第一位的，是可以自身控制和规避的，但不是逃避，因为任何利润的获得都是承担一定风险才能获取的回报。只要交易思想正确，对于应该承担的风险我们要从容不迫。
任何的事物，对他的定义越严格，它的内涵越少，实际的操作性才越强。在我们的交易规则和交易计划的构成和制定中，也必须如此从本质和深处理解和执行，这样才能保证成功率。
盯住止损（止盈），止损（止盈）是自己控制的；不考虑利润，因为利润是由市场控制的。此外，投资者还要牢记以下交易原则：
（1）顺应中等趋势的方向交易。
（2）上升趋势中乘跌买入，在下降趋势中逢涨卖出。
（3）利润充分增长把亏损限于小额。
（4）始终为头寸设置保护性止损指令以限制亏损。
（5）不要心血来潮地做交易，打有计划之战。
（6）做好计划然后贯彻到底。
（7）牢记资金管理的各项要领。
（8）分散投资但须注意“过犹不及”。
（9）风险比至少要达到3 ∶ 1方可动作。
而当投资者采取金字塔法增加头寸时则应遵循以下原则：
（1）一层头寸必须小于前一层。
（2）盈利的头寸上加码，不可以在亏损的头寸上再增加头寸。
（3）把保护性止损指令设置在盈亏平衡点。
（4）决不追加保证金，别把活钱扔进死头寸里去。
（5）为了防止出现追加保证金的要求，应确保至少拥有总的保证金要求的75%的净资金。
（6）在平回盈利头寸前先平仓了结亏损的头寸。
（7）除非是从事极短线的交易，否则总应当在市场之外最好是在市场闭市期间做好决策。
（8）研究工作应由长期逐步过渡到短期。
（9）利用日内图表找准入市出市点。
（10）在从事当日交易之前先掌握隔日交易的技巧。
（11）尽量别理会常识，不要对传播媒介的任何说法过于轻信。
（12）学会踏踏实实地当少数派，如果你对市场的判断正确，那么大多数人的意见会与你相左。
（13）技术分析这门技巧靠日积月累的学习和实践才能提高，永远保持谦虚的态度，不断地学习探索
（14）力求简明，复杂的并不一定是优越的。
5. 移动平均线——市场情况的趋势线
移动平均线从本质上来说就是趋势线。随着人们对移动平均线的使用越来越多，也不断开发出了更多新的用法。如果一位技术分析人士对移动平均线得心应手，他可以放弃任何其他技术指标，只要花几秒钟扫一眼移动平均线，市场状况就了然于胸。
关于移动平均线时间周期，历来是技术分析人士关心的一个重要问题。在本书中引用了美林公司对此进行的一项跨度为4年的研究，结论是，没有哪一种移动平均线可以证明是最好的。
如果你真正了解了移动平均线就会发现，关于时间周期的问题，根本就不是问题。移动平均线的关键不是时间周期，而是你如何去解读它。移动平均线要在实践中慢慢去发现，并掌握它。
（1）图表分析是主观的，不适合利用计算机进行分析，很难根据相关的策略进行定量的分析。
（2）移动平均线的定义：平均是指收市价格的算术平均；移动是指始终采用最近若干天的数据。
（3）移动平均线的特点：带有滞后特点的平滑工具。
（4）移动平均线的算法：
①算术平均；②线性加权平均，对不同的天附以不同的权重；③指数加权平均，加权平均的一种方式。
（5）平均线的数量：
①1条平均线；②2条平均线，长期和短期平均线；③3条平均线。
投资者应该关注的问题：如何利用上面的方法产生相关的信号，以及采用什么方面的价格过滤器。
（6）关注美林公司关于移动平均线的数据统计和验证，复杂的东西未必就是有效的。
（7）关于移动平均线的一些优化。
在一个变幻无常的市场中没有常胜的人和方法，需要从统计学意义上来博取应得的利润。移动平均线是关于趋势跟踪的良好工具，但是对于没有趋势的市场，这个方法就会不再有效。对于不同的市场行情，没有一贯有效的方法，在趋势行情下，移动平均线是良好的工具。在无趋势的阶段，摆动指数是良好的工具。可以将两者有效地结合起来，共同建立一个交易系统。
6. 时间周期理论——技术指标共振体验
墨菲说过，时间周期理论，常犯提前见顶或见底的错误。技术分析，应当是让市场自己走出来，确认重于预测，策略重于预测。但是，时间周期对于股票的分析筛选还是可以起到巨大的帮助作用。
墨菲指出，所有的指标共振都可以被看做是时间周期分析的权益之法。由于时间周期的分析太复杂了，每一只股票的长短时间周期都不一样，各有各的参数，故而不能用一套周期参数来分析全体股票。比如使用日、周、月、六十分等自然周期代替时间周期，就可以对全体股票进行分析和筛选。符合时间周期理论原理。
其实，我们日常所研究的价格线图是“时间—价格”图。但很多人单纯执迷于价格资料，而忽视了时间因素。
毋庸讳言，各种技术分析方法都必须在一定程度上考虑时间因素：如形态形成时所经历的时间长短，与随后的市场变化的余地之间，存在着一定的关系；趋势线、支撑水平和阻挡水平保持有效的时间越长，则其影响力越强；即便是摆动指数，我们也需要对其时间参数作出选择。
不过，这些考虑方式各行其是，各有一套，因此不太可靠。而时间周期正好对症下药。
在周期分析者眼中，时间周期是理解市场涨落现象的最关键之处。他们认为在宇宙中必定存在着某种神秘的力量，控制着诸多事件的时间周期，如战争、经济、太阳黑子、海洋渔业产量等。就是说，宇宙具备某种脉动的特点，从而引发了遍布人类世界的许多领域中都出现时间周期。而股市是人类活动的一部分，是自然周期的反映，所以周期分析者认为，时间周期是决定牛市和熊市的决定性因素，而不是次要的或辅助性的角色。
一方面，时间因素在市场上占据统治地位，另一方面，所有的技术工具再加上时间周期后，便如虎添翼。例如，移动平均线和摆动指数就可以通过主流周期而得到优化。在趋势线分析中，我们可以借助周期分析对趋势线进行甄别，以确认有效的趋势线。在价格形态分析中，如果结合考虑周期的峰和谷的分布也能提高其效能。另外，我们还可以通过“时间窗”方法，对价格行为进行过滤，略去无关紧要的变化，突出重要的周期性顶和底附近的变化。
周期的底部称为波谷，顶部为波峰。两个周期长度的测量是从谷到谷地进行的。周期分析者偏好从谷到谷地测量周期长度。一般认为，峰不如谷那样稳定、可靠。因此，通常是沿着周期波动的低点来测量周期长度的。
周期具有三方面特征：波幅、周期长度和相位。
波幅是波的高度。
周期长度是两谷之间的时间差。
相位是波谷的时间位置。因为在市场上往往有好几种周期在同一时间出现，所以相位分析有助于分析者比较不同周期长度之间的关系。相位分析也有助于我们认定下一个波谷出现的日期。例如，如果20天的周期在10天前出现了波谷，那个下一个波谷的日期就可以确定了。
墨菲认为，一旦我们了解了某周期的波幅、周期长度和相位，从理论上说，就能够把它推延到未来。假定周期具有相当的连续性，我们就可以依之估计未来的峰和谷的情况。这一点正是周期技术的基础。不过，这还是其应用的最简单的形式。
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