基本面分析是指在对宏观基本因素的状况、发生的变化及其对汇率走势造成的影响加以研究的基础上，得出货币间供求关系的结论，以判断汇率走势的分析方法。
除了能最大程度地降低黄金投资的风险之外，基本面分析还有以下好处：如能够使投资者进一步了解黄金市场的现状、未来黄金价格的走势、市场是否过热、市场趋向如何等。另外，基本面的情况不会轻易地发生根本性的改变，即黄金市场一旦形成某种趋势，则这个趋势就不会轻易结束，而且它将运行相当长的时间。也就是说，基本面的性质具有相对的稳定性，它不会跟市场价格一样天天变化。但是，基本面分析也有着以下不足之处：
（1）公开市场中的黄金需求数据很难精确
众所周知，将主要产金国家的每年产金量相加就可获得公开市场中的黄金供应数据。但是，要想获得需求方面的精确数据就显得较为困难了。如有的企业会将金币进行熔化，用于工业生产，从而使需求的数字含有重复计算的因素。所以，很难用精确的数字来进行基本面的分析。
（2）产金国家的资料残缺不齐或有时间滞后性
出于种种考虑，很多的产金国家不愿向国际公布自己的产金量，或者他们提供的产金量有一定的时间滞后性，所以使用这些资料做出的基本分析相对来说可信度不高。
（3）不能提供入市的最佳时机
虽然经过基本面的分析以后，我们可以判断出当前黄金市场的现状及大概的走势，但是我们无法从中找出应该何时入市的依据。因为如果现在做空的话，可能明天价格就会持续攀高。等到下星期再卖吧，可能到时候价格会下跌。所以，通过基本面的分析只能判断出黄金价格的大势所趋，而不能最终为我们提供何时入市的依据。
（4）不能捕捉到近期的最高点与最低点
很多投资者总希望能够把握黄金价格变化的每一细节，并进行了基本面分析。但是，结果往往令他们失望，这是因为基本面分析是不能够捕捉这些细微变化的，它只能分析市场的大势所趋，明确市场所处的阶段，而要解答黄金价格的起落还需要结合技术分析来做出最终的判断。